编译：felix, panews
在过去的牛市中，并非所有山寨币会同时经历大幅上涨。我说的不是那种10-30%的小涨，而是300-700%甚至更高的猛涨。这些轮动的暴涨构成了整个牛市周期的节奏。
资金在不同代币之间不断流动，这也是为什么山寨季会持续数月的原因。以往的资金流动模式是这样的：
BTC > ETH > 高市值代币 > 低市值代币 > BTC……
但现在，这种模式已经不那么适用了，当前的资金流动周期变得更加复杂。让我们来仔细看看每个阶段的情况吧。
第一阶段
BTC 总是第一个领涨的，市场上的大佬带领着加密货币的潮流。但是一旦 BTC 的上涨速度放缓或者停止，其他代币就会接过接力棒，继续推动市场前进。
第二阶段
SOL 在本轮周期中表现得非常出色，正在开始上涨。一些主要的山寨币可能会跟随其后，但它们的表现可能会相对较弱（我们现在正处于这个阶段）。
第三阶段
以下代币可能会接过 SOL 的接力棒，开始上涨：
主流 memecoin：DOGE、SHIB、PEPE、WIF、BONK、POPCAT
主流山寨币：RENDER、SUI、APT、LTC 等
有些代币可能表现得不好，或者爆发得比较晚。
第四阶段
这一阶段由最热门的叙事主导，比如 Memecoins、AI、RWA，以及这些叙事的某些组合，比如 AI memes 和 AI x DePIN 等。有些叙事可能会被市场忽略，投资者可能会陷入困境。所以要理性选择。
第五阶段
在这个阶段，低市值的代币开始快速上涨，甚至可能每小时上涨一次。这是一个交易稳健的 memecoin 和基本面较好的项目的最佳时机。选择表现最佳的代币，因为市场经常会出现大涨大跌的情况。
第六阶段
资金会重新流回 BTC。随着市场的成熟，这些周期变得越来越难以预测。不要错过这轮牛市，你仍然有5-9个月的时间来赚取改变生活的财富。
但请记住一件重要的事情，你可以通过两种方式积累财富：
长期持有有潜力的代币
使用上涨速度更快的代币进行交易
从历史上看，尝试第二种方法的人中，只有不到1%的人能长期成功。
因此，你的大部分资金应该用于长期持有，如果你想抓住每一次暴涨的机会，你应该用闲散资金（小仓位）来操作。
